Cantel将以7.25亿美元收购牙科制造商Hu-Friedy，以全面满足牙科医生需求

2019年7月31日，动脉网（微信号：vcbeat）获悉，仪器再加工、感染预防产品和服务提供商Cantel Medical Corp.今天宣布，已就收购私人控股公司Hu-Friedy Mfg达成最终协议。Hu-Friedy是一家拥有111年历史的全球仪器及仪器后处理工作流系统制造商，服务于牙科行业。这次收购创造了一个全面的感染预防，仪器和仪器管理解决方案提供者，以优化牙科医生对卓越的临床表现和一流的感染预防实践的需求。

Cantel将以7.25亿美元的预付现金和股票对价收购Hu-Friedy，以现金和股票支付高达5000万美元的盈利金。条件是在交易完成后的头18个月内达成商业里程碑。该交易结构预计将导致目前Cantel的税收优惠价值超过1亿美元，这将导致前期净购买价格为6.25亿美元，包括潜在的盈利支付在内可达约6.75亿美元。

该公司将于美国东部时间今天上午8:30举行电话会议，讨论收购事宜。电话会议详情如下：将Hu-Friedy在牙科仪器和仪器管理系统方面的领先地位与Cantel领先的牙科感染预防消耗品相结合，有效地推进了Cantel的战略——成为全球领先的创新感染预防和后处理工作流程解决方案及其主要终端市场教育的提供商。在截至2019年5月31日的十二个月期间，Hu-Friedy创造了约2.14亿美元的收入，调整后的EBITDA约为4800万美元。

 Cantel总裁兼首席执行官George Fotiades表示：“我们两家牙科公司的合并为我们提供了一个明确而直接的机会，使我们能够成为牙科行业‘完整保护圈’的领先供应商，为医疗器械后处理流程、感染预防和合规解决方案提供服务。通过整合我们高度互补的牙科产品组合，我们将创建一个独特的业务定位，在改善患者护理的同时，满足客户最关键的工作流程需求。Hu-friedy为我们带来了规模、商业能力和投资组合，使我们的牙科业务成为Cantel长期盈利增长的重要驱动力。”

Hu-friedy董事长兼首席执行官Ron Saslow表示：“我们很高兴与Cantel联手，并期待这一合并将为我们的客户、员工和其他利益相关者带来改变。作为牙科仪器仪表和仪器管理解决方案的领导者，Hu-friedy与领先的预防感染牙科耗材的Cantel组合是一个完美的组合，这将进一步提升我们为牙科客户服务的能力。”

Hu-friedy已经在牙科器械和仪器管理系统（IMS）领域建立了领先地位，拥有90%的品牌组合，在牙医和卫生师中享有近100%的品牌知名度。Hu-friedy拥有一支庞大而成熟的销售和客户服务团队，由一个强大的营销组织支持，使用行业领先的数据分析方式。这将增强Cantel在牙科行业的商业和客户参与能力，有望实现长期增长。此外，Hu-Friedy拥有先进的教育和培训产品，在牙科学校拥有良好的口碑，且与学校主要负责人有着长期沟通，这将使合并后的企业能提供差异化的教育，从而为基础的牙科行业服务。

合并后的牙科业务将由Hu-Friedy总裁Ron Saslow和Ken Serota负责。自收购Crosstex以来，Gary Steinberg已成功建立了Cantel的牙科部门。他将协助完成这两项业务的交接和整合，并将于今年年底退休。

预计此次收购还将释放显着加速收入增长的潜力。Cantel希望通过将Crosstex一流的感染预防消耗品与Hu-Friedy的IMS产品集成在新的和现有的IMS用户中，实现潜在的收入协同效应。此外，Hu-Friedy在牙科和卫生学校的强大影响力是交叉销售Cantel消费品组合的重要机会。

Cantel预计，收购Hu-Friedy将对该公司的整体财务前景有所助益。由于与收购相关的成本，该交易预计将稀释2020财年GAAP每股摊薄收益，但预计将增加2021财年及以后GAAP每股摊薄收益。在非GAAP收益的基础上，Cantel预计该交易在截至2020年的财政年度将增加约10％，其中2021财年中期增加，之后进一步增加。此次收购预计也将增加分部和Cantel等级的利润率。该公司预计该交易将在交易完成后的第四年超过其资本成本。

该交易的现金部分是通过公司修订和重申的信贷安排、新定期贷款融资和手头现金的净收入的组合来融资的。Cantel预计，在交易完成后，公司的财务状况和规模将会改善，这将带来强劲的现金流和加速去杠杆化。

该交易已获得两家公司董事会的批准，预计将在Cantel 2020财年第一季度完成，具体取决于监管部门的批准和其他惯例成交条件。

Hu-Friedy成立于1908年，后来成为牙科器械制造领域的全球领导者。Hu-Friedy致力于为牙科行业提供最高质量的产品，服务和社区体验，以帮助牙科专业人员发挥最佳性能。Hu-Friedy的总部位于芝加哥，在荷兰、意大利、德国、中国和日本设有办事处和分销中心，销售队伍遍布30多个国家。

Cantel Medical致力于为患者、护理人员和其他医疗服务者提供创新的感染预防产品和服务，以改善结果、提高安全性和帮助拯救生命。其产品包括用于内窥镜检查和肾透析的专业医疗设备后处理系统、先进的水净化设备、消毒剂、消毒剂和清洁剂、医院和牙科诊所的无菌保证监控产品，主要用于牙科和胃肠镜检查市场的一次性感染控制产品、透析液浓缩液、中空纤维膜过滤分离产品。

（编译：田抒航）